IPO SpaceX: когда начнутся торги и почему $75 млрд побили рекорд втрое

Что произошло?

IPO (Initial Public Offering, первичное размещение акций на бирже, когда компания впервые продаёт свои бумаги всем желающим) SpaceX шло нетипично. Компания заранее зафиксировала цену 135 долларов за акцию и начала тестировать её на инвесторах ещё до официального роудшоу (серии презентаций для потенциальных покупателей), сообщала Financial Times.

Спрос превысил предложение в четыре раза, по данным Bloomberg. Если ажиотаж сохранится, андеррайтеры могут выпустить дополнительные 83,3 миллиона акций и привлечь ещё 11 миллиардов долларов.

На криптобирже Hyperliquid, где SpaceX уже торгуется как синтетический инструмент (контракт, который повторяет цену реальной акции, но не даёт права собственности на неё), цена составляет 167 долларов. Это на 24% выше цены размещения и указывает на то, что участники рынка ждут резкого роста в первый день торгов.

SpaceX двадцать лет оставалась частной компанией и за это время привлекла около 40 миллиардов долларов от примерно 400 венчурных инвесторов. Теперь все они получат возможность зафиксировать прибыль на открытом рынке.

Кто выигрывает от размещения?

Главный бенефициар IPO SpaceX, когда торги откроются, это сам Илон Маск. По данным компании, ему принадлежит около 850 миллионов акций класса A (один голос на акцию) и право на ещё 5,6 миллиарда акций класса B (десять голосов на акцию). В класс B включён миллиард акций, привязанных к условию: колония SpaceX на Марсе должна достичь миллиона жителей.

При цене размещения 135 долларов только пакет класса A стоит свыше 114 миллиардов. По оценке TechCrunch, сделка может сделать Маска первым триллионером в истории.

Антонио Грасиас, основатель Valor Management и один из ранних инвесторов, получит 503,4 миллиона акций стоимостью около 68 миллиардов долларов по цене IPO. Член совета директоров Люк Носек владеет 33 миллионами акций, операционный директор Гвинн Шотвелл держит около 12,6 миллиона.

Отдельная группа, мелкие инвесторы, вкладывавшие через SPV (Special Purpose Vehicle, специальная инвестиционная структура, объединяющая деньги нескольких инвесторов для покупки доли в одном активе). Из-за сложности таких конструкций некоторые из них узнают точный размер прибыли лишь через несколько месяцев после начала торгов.

По данным Bloomberg, предложение было переподписано в четыре раза ещё до официального роудшоу. : Bloomberg

Почему рынку стоит смотреть дальше первого дня?

SpaceX вышла на биржу с крупнейшим IPO в истории, но впереди вопрос оправдания оценки. Компания одновременно строит крупнейшую в мире многоразовую ракету и новый американский завод по производству чипов. Каждый из этих проектов требует многолетних инвестиций и несёт риск задержек.

Цена на Hyperliquid в 167 долларов показывает, что спекулятивный спрос высок, но синтетический рынок и реальные торги на Nasdaq живут по разным правилам ликвидности. Первый день покажет, совпадут ли ожидания с реальностью.

Что это значит для вас?

Авторам контента и копирайтерам. IPO SpaceX, когда о нём напишут все, создаст волну поисковых запросов по теме космоса, инвестиций и технологий Маска. Готовьте материалы заранее: объяснительный контент для непрофильной аудитории будет в дефиците, а спрос на него вырастет уже в пятницу.

Маркетологам. Рекордное размещение сместит информационное поле на несколько дней. Если ваш продукт пересекается с темами инвестиций, технологий или космоса, привяжите контент к новости, пока она горячая.

Инвесторам из РФ и СНГ. Прямой доступ к IPO на Nasdaq для нерезидентов США ограничен. Синтетические инструменты на Hyperliquid (криптобиржа, где акции SpaceX торгуются как контракты без права собственности) уже доступны по 167 долларов. Это не полноценная акция: нет дивидендов, нет голосования, есть риск ликвидации позиции при резком движении цены. Используйте только те суммы, потерю которых готовы принять.

Первый день торгов SpaceX на Nasdaq покажет, стоит ли рекордная оценка своих денег, а для авторов контента он уже гарантирует всплеск читательского интереса, который грех не использовать.

По материалам TechCrunch AI