Etched удвоил оценку до $10,3 млрд: ИИ-чипы для инференса набрали заказов на $1 млрд

Что произошло?

В декабре 2024 года Etched привлёк 500 миллионов долларов при оценке в 5 миллиардов. Спустя семь месяцев оценка удвоилась. По словам сооснователя и операционного директора Роберта Вахена, это самая высокая оценка для раунда Series C, который вёл фонд Sequoia.

Месяцем ранее компания объявила, что её ИИ чипы собственной разработки успешно произведены, первые готовые системы тестируются клиентами, а портфель заказов достиг одного миллиарда долларов.

Etched продаёт не отдельные чипы, а целые серверные системы. Это принципиальный момент: компания контролирует весь стек от кремния до программного обеспечения.

Два компонента, ради которых инвесторы платят

Etched спроектировал с нуля два ключевых элемента, которые ускоряют инференс.

Первый отвечает за так называемую стадию «prefill» (предварительное заполнение), когда система обрабатывает ваш промпт и контекст разговора. Этот чип работает на пониженном напряжении. Ниже напряжение означает меньше тепла, а меньше тепла позволяет упаковать больше транзисторов на ту же площадь кристалла. В Etched называют это «низковольтный инференс».

Второй компонент решает задачу декодирования, то есть генерации ответа, который видит пользователь. Здесь Etched создал новый тип памяти и технологию межчиповых соединений под названием cluster-scale memory. Она позволяет множеству чипов использовать общий пул памяти с минимальной задержкой. Результат, по словам Вахена, это высокая скорость при меньших затратах.

Не только трансформеры

Распространённое заблуждение: ИИ чипы Etched якобы работают только с определёнными языковыми моделями. Вахен это опровергает. Системы поддерживают модели на архитектуре Mixture of Experts (архитектура, которая разделяет задачи между специализированными подмоделями), в том числе DeepSeek и Qwen, а также нетрансформерные архитектуры вроде Mamba, построенной на модели пространства состояний.

Примечательно, что Google, по имеющимся данным, работает над аналогичной концепцией: чип Frozen v2 для модели Gemini, в котором части модели «вшиты» прямо в кремний.

Путь от гаража до 10-мегаваттного центра

В 2022 году CEO Гэвин Уберти, Роберт Вахен и Крис Чжу ушли из Гарварда, не имея ни офиса, ни опыта привлечения инвестиций. Вахен вспоминает, как спал на полу в доме друга, используя полотенце вместо одеяла. Серверы для проектирования чипов стояли в гараже одного из первых сотрудников, а перезагружать их ходила его жена.

Сегодня в Etched работают 400 человек, компания управляет дата-центром на 2 мегаватта в Сан-Хосе и только что открыла новый объект площадью около 7 400 квадратных метров мощностью 10 мегаватт в Милпитасе.

Мы понятия не имели, насколько это будет тяжело. Думаю, нам по-прежнему нужно быть скромными перед тем, что потребуется для реального масштабирования. : Роберт Вахен, сооснователь и COO Etched

Андрей Карпати из Anthropic, Ноам Браун из OpenAI, Джеффри Хинтон, а также все инвесторы раунда, это люди, которые реально попробовали наше железо и очень им воодушевлены. : Роберт Вахен

Что это значит для вас?

Авторам Дзена и копирайтерам. Инференс определяет, как быстро и дёшево нейросеть отвечает на ваш промпт. Появление конкурентов Nvidia на этом рынке давит цены вниз. На практике это приближает момент, когда генерация длинных текстов, переводов или сценариев через ИИ станет дешевле и быстрее. Пока эффект косвенный: Etched работает с крупными ИИ-компаниями, а не с конечными пользователями.

Маркетологам. Снижение стоимости инференса напрямую влияет на экономику ИИ-сервисов, которыми вы уже пользуетесь. Если провайдер вашей нейросети перейдёт на специализированные ИИ чипы, подписка может подешеветь или включить больше запросов за ту же цену.

Предпринимателям в РФ и СНГ. Продукция Etched сейчас недоступна в России: компания базируется в США, чипы производит TSMC на Тайване, а санкционные ограничения на поставку вычислительного оборудования действуют. Из российских аналогов для задач инференса можно смотреть на решения от «Байкал Электроникс» и сервисы YandexGPT, GigaChat, которые работают на собственной инфраструктуре. Но сам кейс Etched важен как модель: узкая специализация на одной задаче (инференс) позволила обойти гигантов в конкретной нише.

Формула Etched простая и рискованная одновременно: не пытаться быть второй Nvidia, а занять узкий, но критически важный участок, инференс, и сделать его быстрее и дешевле на уровне железа. Получилось ли, покажут первые независимые тесты, но миллиард в заказах и удвоение оценки за полгода говорят о том, что крупные игроки рынка уже сделали свою ставку.