Cognition привлекла $2 млрд на AI для кодинга: оценка удвоилась до $48 млрд за 4 месяца

Что стоит за этим раундом?

Cognition создаёт Devin, ИИ-агента (программу, которая сама пишет и проверяет код по текстовому заданию). Четыре месяца назад компанию оценили в $26 млрд. Теперь оценка выросла почти вдвое.

За тот же период годовая выручка в пересчёте на год (annualized run-rate revenue, то есть месячный доход, умноженный на 12) выросла с $492 млн до $900 млн, по данным самой Cognition. Компания не раскрыла методику подсчёта, но стандартная формула именно такая.

Среди корпоративных клиентов Cognition: Mercedes-Benz, NASA, Goldman Sachs и Citi. Компанию основал в 2024 году Скотт Ву, математик-вундеркинд.

Характерная деталь: раунд возглавила Andreessen Horowitz (a16z), та самая фирма, которая была крупным инвестором конкурента Cursor и хорошо заработала на его продаже SpaceX. Теперь a16z ведёт раунд в прямом конкуренте проданной компании.

Cursor продали SpaceX, Cognition привлекла $2 млрд: кто впереди?

Cursor, другой популярный ИИ-помощник для программистов, в апреле вёл переговоры о привлечении капитала при оценке $50 млрд, но вместо этого согласился на продажу SpaceX за $60 млрд. На тот момент годовая выручка Cursor превышала $2 млрд, по данным TechCrunch. Это значит, что Cognition при $900 млн выручки торгуется с более высоким мультипликатором (отношением оценки к выручке), чем Cursor весной.

Cursor продался SpaceX, потому что остро нуждался в вычислительных мощностях, по словам инвесторов, знакомых с финансами компании. Столкнётся ли Cognition с той же проблемой, пока неясно.

По данным The Information, Cognition арендует серверный кластер Nvidia, который обходится в сотни миллионов долларов в год. Совокупные расходы компании могут достичь $800 млн в этом году. Cognition, как и Cursor до продажи, обучает собственную модель на основе опенсорс-альтернатив (открытых моделей, код которых доступен сообществу). Это позволит снизить зависимость от дорогих моделей OpenAI и Anthropic и приблизиться к точке безубыточности.

По данным The Information, к концу 2026 года Cognition рассчитывает выйти на $4 до $5 млрд годовой выручки. Для сравнения: TechCrunch весной сообщал, что Cursor был на пути к $6 млрд до конца года.

Annualized run-rate revenue вырос с $492 млн до $900 млн за четыре месяца. : Cognition, официальное заявление компании

Рынок AI для кодинга: что происходит с доступом для разработчиков из России?

Для разработчиков и авторов из РФ и СНГ ситуация конкретная:

• Если вы разработчик: Devin пока доступен по подписке, но прямые платежи из России затруднены. Ближайшие по функциям инструменты, работающие без ограничений: GitHub Copilot (частично), а из российских решений стоит следить за развитием GigaCode от Сбера и встроенных возможностей YandexGPT для написания кода.

• Если вы автор Дзена или маркетолог: AI для кодинга пока вас не затрагивает напрямую, но тренд важен. Когда стоимость создания сайтов, ботов и автоматизаций падает, конкуренция за внимание аудитории растёт. Инструменты вроде Devin позволяют непрограммистам создавать работающие прототипы по текстовому описанию, и это уже происходит.

• Если вы предприниматель: два раунда за четыре месяца с удвоением оценки показывают, что рынок AI для кодинга ещё далёк от насыщения. Автоматизация разработки удешевляет создание цифровых продуктов. Сейчас разумный шаг: протестировать один из доступных ИИ-ассистентов для кода на реальной задаче вашего бизнеса и оценить, сколько часов разработки это экономит.

Cognition сожжёт $800 млн за год, но при этом обучает собственную модель, чтобы слезть с чужих дорогих API. Получится ли выйти на безубыточность раньше, чем кончатся два свежих миллиарда, пока не знает никто, включая саму Cognition.